金融支持科技创新 要解决哪些问题？

国务院新闻办公室27日举行国务院政策例行吹风会，中国人民银行副行长张青松介绍，截至2023年6月末，高技术制造业中长期贷款余额2.5万亿元，同比增长41.5%，连续3年保持30%以上的较高增速；科技型中小企业贷款余额2.36万亿元，同比增长25.1%，连续3年保持25%以上的较高增速；全国“专精特新”企业贷款余额为2.72万亿元，同比增长20.4%，连续3年保持20%以上的增速。

截至2023年6月末，科创票据、科创公司债余额约4500亿元，超过1000家“专精特新”中小企业在A股上市，创业投资和私募股权投资基金管理规模近14万亿元。

7月27日，国务院就“金融支持科技创新做强做优实体经济”

有关情况举行政策例行吹风会。中国网郑亮摄

以股权投资为主，采取“股贷债保”联动的综合支撑体系

“科技创新是一个探索性、创造性的工作，投入不一定有产出，但是不投入肯定没产出。所以，金融机构、金融产品、金融体系怎样支持有较大不确定性的科技创新活动，是我们必须回答的重大课题。”张青松认为，要满足初创期科技企业的融资需求，要定位以股权投资为主，股权投资是满足初创期科创企业资金需求的主要方式，同时要采取“股贷债保”联动的综合支撑体系。

一是多方面拓展创投基金的中长期资金来源。鼓励和支持保险资金、企业年金、养老金等按照商业化原则投资创投基金。支持保险资产管理机构、银行理财子公司开发与创投特点相匹配的长期投资产品。

二是引导创投机构加大投早投小力度。建立健全创投基金的考评和容错免责机制，让他们放下包袱，综合算账，算长远账，更好地发挥投早投小的引导作用。同时，也要推动创投机构加强自身的投研能力建设，对投资对象也就是初创期的科创企业加强战略咨询、资源整合的综合化服务能力。要全方位完善跨境资金管理政策，坚持双向开放、对外开放。

三是不断丰富创投基金的退出渠道。推动注册制改革走深走实，不断提高上市的融资效率。发展创投二级市场基金，扩大私募基金份额转让试点范围。活跃并购市场，在整个创投基金退出转化过程中发挥积极作用。另外，在我国的银行信贷市场里，与并购活动相关的并购贷款还有很大的发展空间。

四是推动银行业金融机构推出适合初创期企业特点的信贷产品。初创企业有高收益、高风险的特点，调动投贷两方面积极性，在贷款过程中附加一些股权投资的条款，如果成功能够获得更高收益，高收益可以弥补贷款损失，实现银行信贷资金的可持续发展。

提升金融机构和投资机构风险管控能力

张青松说，金融在支持科技创新过程中，管理和防范所面临的风险，承担相关损失，创造可持续的盈利模式，是金融部门的职责。“迄今为止，我觉得这对矛盾解决得比较好。金融部门向科技创新活动提供支持所产生的效果，既包括支持科技行业发展的效果，也包括金融部门形成资产的效果，两方面都是好的。我们找出了一条支持科技创新实现金融业自身良性发展、可持续发展的路径。”

针对短板弱项，要提升金融机构和投资机构的风险管控能力，科技型企业应履行自身信息披露、接受市场监督的义务，把自己的科技成果、科技投向向金融机构和投资机构分享，作为上市公司，更应该把全面的信息向市场披露，缓解或解决银企之间、企业和市场之间信息不对称的问题。此外，要构建科技型中小企业信贷风险的分担体系，稳妥推进科技创新金融改革的试点工作。

解决风险投资介入不足、政策性工具和产品不够丰富等问题

科技部副部长吴朝晖介绍，在各部门和金融机构的支持下，金融支持科技创新的力度、广度、精度不断提升，科技、产业、金融相互塑造、紧密耦合、良性循环的格局正在形成。截至今年6月底，科创板上市企业542家，总市值达6.72万亿元；北交所上市企业204家，总市值超2668亿元。在金融的助推下，我国全球创新指数排名上升至第11位，正在蹄疾步稳地向建设科技强国迈进。

促进科技与金融深度融合，对实现高水平科技自立自强、建设现代化产业体系、推动高质量发展至关重要。吴朝晖表示，目前，针对部分银行对科技型企业“看不懂”“摸不准”等问题，科技部按照三条思路推进：一是引导银行建立企业科技创新能力评价体系，构建适应科技型企业轻资产特点的信贷产品。二是支持政策性、开发性金融机构服务于科技创新，尤其是服务于重大科技创新的能力。三是推动商业银行按照商业规律，强化服务科技型企业信贷的精准性、针对性和时效性。

针对前沿研究、成果转化等创新环节中的风险投资介入不足等问题，科技部会同相关部门在两个方面开展工作。第一方面，加强成果转化引导基金等政府投资基金管理，引导社会资本更多地投入到关键技术领域和初创期科技型企业，开辟新领域新赛道，塑造新动能新优势。另一个方面，支持科创板、北交所进一步优化科技型企业评价体系，更加精准地增强对科技型企业融资的可得性，提升资本市场“硬科技”底色。

目前，科技金融支持政策性工具和产品不够丰富，对此，科技部将配合支持有关部门进一步完善服务于科技型企业特别是中小企业融资担保业务模式；积极支持保险机构为科技研发、成果转化等环节开发保险产品；继续支持地方稳妥有序地推动科技金融相关的改革，探索可复制可推广的经验。

推动更多中小企业专精特新发展

工业和信息化部中小企业局负责人牟淑慧介绍，目前，全国已培育专精特新“小巨人”企业超过了1.2万家，专精特新中小企业9.8万家，创新型中小企业超过20万家。工业和信息化部与财政部连续6年实施小微企业融资担保降费奖补政策，积极支持创新型小微企业，提高融资可得性。发挥国家中小企业发展基金引导带动作用，累计设立31支子基金，投资项目1100多个，其中200多家创新能力和核心竞争力强的企业在投资后成长为专精特新“小巨人”企业。

下一步，工业和信息化部将与金融部门、财政部门深化对接合作，强化产业政策与金融政策、财政政策对接，共同实施“一链一策一批”中小微企业融资促进行动，开展“千帆百舸”专精特新中小企业上市培育工作，组织专精特新中小企业“一月一链”投融资路演活动，不断拓展中小企业融资渠道，鼓励金融机构加大对专精特新中小企业培育、中小企业数字化转型、大中小企业融通创新、中小企业特色产业集群培育等支持力度，推动更多中小企业专精特新发展，为做优做强实体经济贡献积极力量。